第137章（1/2）

“相马社长，保险公司和银行一样，都是高负债率的行业。宏利人寿为了完成此次交易，准备将其出售的部分亚洲区业务，整合进入一个新的公司。

这家新公司的售价不会超过4亿港币，但实际控制的资产高达30亿港币。这部分资产在宏利人寿手中不但没法创造利润，反而已经连续三年亏损，这也是他们急于甩卖的原因。

我之所以愿意接手，是因为对自己的投资能力有着绝对的自信。对于我过往的成绩，香港报纸之前已经吹嘘的足够多了，现在没必要在您面前再说一遍。还是让我把宝贵的时间，花在向您介绍一下我的收购方案好了。

我已经注册了一家名为ZY控股的壳公司，并往里面注入了3000万港币的自有资金。此外，ZY控股还将通过美林银行发行1亿港币的高息债券，所以实际资金缺口不会超过2.7亿港币。

当然，ZY控股与宏利人寿的交易才刚开始谈，最后实际的成交价，肯定会比4亿港币这个初始报价更低一些。

所以东京银行如果愿意提供这笔信贷，折现率起码能控制在6.5折以下，不会承担太高的风险。

这种依托外部资金为主的新型收购模式，最近这几年正在美国逐渐兴起，我称之为杠杆收购。

去年10月份的时候，我与尼克松政府时期的财政部长威廉·西蒙先生、以及肯尼迪家族等合作，在纽约成立了另一家名叫探险家的股权投资公司。

探险家公司采用这种杠杆收购的方式，成功用区区少量的自有资金，就收购了全美最大的贺卡制造商之一——吉布森问候公司。

当时我们在美国的合作银行，是汇丰在美国的子公司海丰银行。但是你知道的，日本国内的商业贷款优惠利率，目前要比香港低许多，所以我希望这次能与贵行交个朋友。”

东京银行香港分行位于中环的行长办公室里，周阳正与名叫相马有喜的分行社长侃侃而谈。

日本于1954年通过新的《外汇银行法》之后，东京银行是当时全日本唯一一家外汇专业银行。

所以它虽然不是日本国内实力最强的银行，但在海外扩张方面却领先于其他日本银行，早早就进驻了香港市场。

特别是进入八十年代之后，日本已经是仅次于美国的全球第二大经济体。除了继续源源不断的向全世界输出工业产品之外，日本也开始积极对外输出国内过剩的资本。

日本美国国内目前的商业优惠利率高达16.5%，英、德、法等欧洲国家的商业优惠利率虽然没有像美国那么高，但也普遍在12%以上。

香港汇丰愿意给ZY控股提供的商业贷款利率为11.5%，但日本国内的最优惠商业贷款，利率可以低到6%。

可以说日本资金的利息优势很明显，而且因为美国利率居高不下，全球大量资本开始流向美国，造成美元汇率近期不断走强。

反过来日元兑美元则进入贬值通道，周阳将来如果用美元还款的话，可能还有机会吃一波利率差。因此周阳特意通过美林银行，找上东京银行驻香港的负责人，亲自上门沟通贷款事宜。

“周先生，对于你所提出的杠杆收购这个概念，恕我还比较陌生。虽然我也相信您的投资能力，但2.7亿港币毕竟不是一笔小数目。

所以为了更好地通过我们银行风控部门的审核，可能还需要您提供一份收购宏利人寿亚洲业务后的发展规划。

比如您在投资方面将有哪些具体的举动，来确保增加投资收益。”这位相马社长扶了扶鼻梁上的眼镜，和蔼的笑着说道。

“呵呵，相马社长，您的这个建议我觉得不太合适。资本市场瞬息万变，我前一天的投资战略，第二天可能就会被其全盘推翻。

如果一定要落实在纸上，要是实际情况与计划出入太大，反而容易引起不必要的误会。当然，你们想要确保资金安全的想法也完全可以理解，所以我可以像您提前透露给你另一个消息。

ZY控股在与宏利人寿完成交易之后，不会长期持有收购后的这部分资产，而是会在年底前将其整合进港股上市公司——其昌保险。

也就是说东京银行如果愿意提供信贷支持，ZY控股交付给贵行的抵押物，很快就会变成具有足够流动性的上市公司股票，这样可以进一步减小贵方所承担的风险。”周阳轻轻地摇了摇头说道。

东京银行并不是他唯一的选择，周阳肯定不会因为一笔信贷，而让对方有了解自己投资决策的借口。

“有您这个承诺我就更加放心了，据说其昌保险在您入主之后业务立刻突飞猛进。我会要求我们的风控部门，尽快对您的信贷申请进行审核。”

相马有喜刚才只是简单的试探，在周阳委婉的拒绝之后，他立刻不再提原先的要求。

在与相马有喜进行了认真的沟通之后，周阳又先后到访了富士银行、三井银行、第一劝业银行在香港的分布。

凭借其最近在香港的“投资神童”的名声，周阳轻松的见到了几家日本银行在香港的负责人。他也分别向对方提出了申请信贷的意向，反正货比三家，哪家给出的条件最宽松，最后就与之合作。要是所有日本银行又不合适，还有汇丰这个备胎保底，只不过利息要高一些罢了。

有了之前收购吉布森贺卡公司的案例在前，周阳此次虽然是独立在香港操作杠杆收购，但各方面工作都从容了许多。

当然，这也是建立在科曼斯基和美林亚太全力支持的前提下，比如宏利人寿这个交易对象，就是美林银行帮周阳精心筛选出来的。

而周阳也投桃报李，让美林亚太担任了ZY控股的收购顾问，全权负责与宏利人寿的谈判。

此外ZY公司发行的1亿港币垃圾债券，也会由美林亚太的债券部门来负责承销。只不过周阳控制下的香港资管部和其昌保险，会分别认购2500万港币，所以美林亚太其实只需要对外推销5000万港币的垃圾债券就行了。

科曼斯基原本还希望能以美林亚太的名义持有一部分ZY控股的股权，但周阳这次直接拒绝了对方。

他之所以不直接以其昌保险的名义去与宏利人寿谈判，而是要多此一举的搞个壳公司出来，为的就是让自己能在年底离职前，从美林银行那里接过其昌保险的绝对控股权。

根据美林银行参与谈判的同事给周阳的报告，宏利人寿准备打包的那部分资产，最终成交价估计会在3.8亿港币左右。

而其昌保险目前的总市值为3亿港币左右，其中周阳个人持股24%。如果他把新收购的资产整合进上市公司，持股比例差不多能增加到66.5%。

当然这只是一个大概数，毕竟和宏利人寿的最终交易价还没确定，而其昌保险的市值也每天都在变化。

但周阳如果以个人名义买下宏利人寿的部分资产，再将其整合入其昌保险，肯定就能绝对控股上市公司。

当然，他想要实现这一目标，肯定离不开其昌保险现在的大股东——美林银行的配合。